Le détaillant d’instruments de musique Guitar Center se prépare à déposer son bilan. Il a été annoncé à la fin de la semaine dernière que la société avait «conclu un accord global de soutien à la restructuration (le« RSA »)» avec ses principales parties prenantes afin de réduire sa dette.
Le RSA est conçu pour ramener Guitar Center à sa trajectoire financière pré-COVID en restructurant ses actifs, un accord qui comprend jusqu’à 165 millions de dollars de nouveaux investissements en actions provenant d’un fonds géré par la société de capital-investissement Ares Management Corporation, de nouveaux investisseurs en actions Brigade Capital Management, un fonds géré par The Carlyle Group et les supermajorités de ses groupes de porteurs de billets, dans le but de réduire leurs débuts de 800 millions de dollars.
«Aujourd’hui, nous avons annoncé une avancée très importante et positive pour assurer la solidité financière à long terme de Guitar Center», a déclaré le PDG de Guitar Center, Ron Japinga, dans un communiqué sur la question (tel que rapporté par Blabbermouth). «Cet accord nous permettra de réduire considérablement notre dette et de réinvestir dans notre entreprise afin de mieux servir nos clients et de remplir notre mission de mettre plus de musique dans le monde. Avec dix trimestres consécutifs de croissance avant l’impact du COVID-19, nous avons été satisfaits de notre performance financière résiliente en ces temps difficiles créés par la pandémie. À la suite de ce processus de restructuration financière, nous serons mieux équipés pour exécuter et investir dans nos initiatives de croissance stratégique et nous continuerons de livrer grâce à la force de nos marques, à la disponibilité de nos magasins, à des relations avec les associés axées sur le client, à une éducation musicale innovante. programmes et nos solutions numériques en pleine expansion. »
La société a également «engagé A&G pour explorer les opportunités d’optimisation de son portefeuille immobilier et d’autres accords afin de se concentrer sur les investissements qui positionnent le mieux l’entreprise pour revenir sur sa trajectoire de croissance avant COVID-19.
Il est prévu que la société déposera volontairement des pétitions pour se réorganiser à la suite du chapitre 11 devant le tribunal américain des faillites pour exécuter le plan. Ils s’attendent à ce que «le processus soit achevé avant la fin de 2020».
La nouvelle de la restructuration survient près d’un mois après que le New York Times a révélé que Guitar Center avait manqué un paiement d’intérêts de près de 45 millions de dollars sur un prêt. C’était la deuxième fois que l’entreprise manquait un paiement au cours de l’année, ce qui a amené beaucoup à croire que l’entreprise finirait par déclarer faillite.
Jusqu’en février, la société avait connu 10 trimestres consécutifs de croissance des ventes. Au cours du dernier exercice, ils ont généré 2,3 milliards de dollars de ventes. Ils ont actuellement une dette d’environ 1,3 milliard de dollars.
La bonne nouvelle est que Guitar Center ne devra fermer aucun magasin pendant la restructuration. Avec le RSA, l’entreprise continuera de fonctionner normalement et de payer tous les employés, vendeurs et fournisseurs comme d’habitude.
Avec près de 300 points de vente dans tout le pays, Guitar Center est l’un des principaux vendeurs d’instruments du pays depuis 1959. Au fil des ans, la société s’est développée pour inclure une myriade de services autres que la vente, y compris des cours, des réparations de GC, des locations de GC et plus encore. Ses sociétés sœurs, le détaillant d’instruments d’orchestre et de groupe Music & Arts (qui comptent plus de 200 emplacements) et le distributeur direct Musician’s Friend.